{"id":8104,"date":"2021-04-26T09:48:23","date_gmt":"2021-04-26T07:48:23","guid":{"rendered":"https:\/\/www.3minutencoach.com\/news\/?p=8104"},"modified":"2021-04-26T09:48:23","modified_gmt":"2021-04-26T07:48:23","slug":"neue-regelung-zur-verlustverrechnung-beim-einsatz-von-termingeschaeften","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.3minutencoach.com\/news\/neue-regelung-zur-verlustverrechnung-beim-einsatz-von-termingeschaeften-8104\/","title":{"rendered":"Neue Regelung zur Verlustverrechnung beim Einsatz von Termingesch\u00e4ften"},"content":{"rendered":"Lesedauer:<\/span> 4<\/span> Minuten<\/span><\/span>

Viele Privatanleger nutzen Termingesch\u00e4fte zur Absicherung ihres Portfolio \u2013 Durch eine neue Steuervorschrift kann das sehr teuer werden \u2013 Anleger sollten Handlungsbedarf in ihren Portfolios professionell \u00fcberpr\u00fcfen lassen<\/strong><\/p>\n

In der privaten Vorsorge geht angesichts der anhaltend niedrigen, zum Teil negativen Zinsen heute ohne Aktien nichts mehr. Diese Botschaft scheint auch bei immer mehr Bundesb\u00fcrgern anzukommen. Laut dem Deutschen Aktieninstitut besa\u00dfen im vergangenen Jahr 12,4 Millionen Menschen hierzulande direkt oder indirekt, also \u00fcber Fonds oder ETFs, Aktien. Das waren 28 Prozent mehr als im Vorjahr. F\u00fcr jenen Teil der Anleger, die direkt in Aktien investiert sind, kann es dabei eine hilfreiche und sinnvolle Strategie sein, die Aktienpositionen im Portfolio durch den Einsatz von Termingesch\u00e4ften bzw. Derivaten vor\u00fcbergehend abzusichern.<\/p>\n

Dass das Anleger offenbar tats\u00e4chlich tun, best\u00e4tigt eine Untersuchung der WHU Otto Beisheim School of Management. Sie kommt zu dem Ergebnis, dass fast 70 Prozent der Anleger, die Derivate kaufen, damit Portfoliopositionen gegen Marktrisiken absichern. Anders formuliert: Lediglich 30 Prozent spekulieren mit solchen Finanzprodukten. \u201eTats\u00e4chlich kann die Absicherung gr\u00f6\u00dferer Aktienbest\u00e4nde in einem Depot, das der langfristigen Vorsorge dient, Sinn machen, weil wir an den Kapitalm\u00e4rkten immer wieder Phasen sehr hoher Volatilit\u00e4t erleben und solche Finanzinstrumente vor hohen kurzfristigen Verlusten sch\u00fctzen k\u00f6nnen\u201c, erkl\u00e4rt Professor Dr. Rolf Tilmes, Vorstandsvorsitzender des FPSB Deutschland. \u201eDas hei\u00dft, in solchen F\u00e4llen, wie zum Beispiel in der Corona-Krise 2020, setzen Anleger Derivate durchaus vern\u00fcnftig ein.\u201c<\/p>\n

Stark eingeschr\u00e4nkte Verlustverrechnung seit Januar 2021<\/p>\n

Doch genau diese Absicherungsm\u00f6glichkeit ist nun in Gefahr. Denn mit dem Jahressteuergesetz 2019 wurde die M\u00f6glichkeit zur Verlustverrechnung f\u00fcr Einkommen aus Kapitalverm\u00f6gen deutlich eingeschr\u00e4nkt. So hat der Gesetzgeber bereits mit Wirkung f\u00fcr das Jahr 2020 Verrechnungsm\u00f6glichkeiten f\u00fcr Verluste aus der ganzen oder teilweisen Uneinbringlichkeit einer Kapitalforderung sowie aus der (Depot-)Ausbuchung, \u00dcbertragung oder dem sonstigen Ausfall wertloser Kapitalanlagen weitestgehend ausgeschlossen, ganz unabh\u00e4ngig und zus\u00e4tzlich zum ohnehin bestehenden gesonderten Verlustverrechnungskreis f\u00fcr Aktienverluste. Seit Anfang dieses Jahres nun d\u00fcrfen die innerhalb eines Jahres entstehenden Verluste aus Termingesch\u00e4ften, wozu der Einsatz von Derivaten z\u00e4hlt, demnach nur noch mit Gewinnen aus anderen Termingesch\u00e4ften sowie Stillhaltepr\u00e4mien verrechnet werden. Zudem ist die Verlustverrechnung pro Jahr seit 01.01.2021 auf 20.000 Euro begrenzt.<\/p>\n

\u201eFallen h\u00f6here Verluste an, dann sind diese ins Folgejahr vorzutragen, sie d\u00fcrfen dort aber auch nur wieder mit entsprechenden Gewinnen aus Termingesch\u00e4ften bis maximal 20.000 Euro verrechnet werden\u201c, erkl\u00e4rt Prof. Tilmes, der neben seiner Vorstandst\u00e4tigkeit auch Academic Director Finance & Wealth Management an der EBS Executive School, Oestrich-Winkel, ist. Somit ist diese zus\u00e4tzliche steuerliche Verlustverrechnungsrestriktion zu beachten, welche zu einer erh\u00f6hten Besteuerung f\u00fchren kann. Hintergrund ist eine asymmetrische Ber\u00fccksichtigung von positiven Ertr\u00e4gen einerseits und einer weitgehenden Nichtber\u00fccksichtigung von Verlusten andererseits.<\/p>\n

Am besten l\u00e4sst sich die Auswirkung an einem Beispiel erl\u00e4utern: Macht ein Anleger mit seiner Absicherung einen Verlust, dann konnte er diesen bislang mit anderen Gewinnen verrechnen, so dass sich die Absicherung in manchen F\u00e4llen lohnen konnte. Bei gr\u00f6\u00dferen Aktiendepots k\u00f6nnen Verluste aus solchen Absicherungsgesch\u00e4ften aber auch h\u00f6here Betr\u00e4ge von beispielsweise 40.000 Euro mit sich bringen. Diese k\u00f6nnen nun nur noch mit Gewinnen aus anderen Derivategesch\u00e4ften verrechnet werden. Nehmen wir an, diese Gewinne liegen bei 30.000 Euro, dann lassen sich jetzt maximal 20.000 Euro, also die H\u00e4lfte der Verluste, davon abziehen. Der \u00fcbrige Verlust muss in das nachfolgende Jahr vorgetragen werden, w\u00e4hrend der restliche Gewinn von 10.000 Euro sogar noch versteuert werden muss. Eine betragsm\u00e4\u00dfig h\u00f6here Verlustverrechnung oder eine Verlustverrechnung mit anderen Kapitaleink\u00fcnften ist steuerlich somit nicht mehr zul\u00e4ssig.<\/p>\n

\u201eF\u00fcr Anleger, die ihr Depot auf diese Weise absichern, kann es deshalb richtig teuer werden\u201c, folgert Finanzexperte Tilmes. F\u00fcr Anleger bedeutet das, dass es steuerlich durch die Verlustverrechnungsbeschr\u00e4nkungen zu einer Steuerbelastung kommen kann. In der Fachliteratur wird aus verfassungsrechtlich Aspekten dieses Ergebnis, verbunden mit weiteren Fragen, kritisch diskutiert. \u201eInsofern kann diese neue Regelung zur Verlustverrechnung erheblichen Einfluss auf den Aufbau eines Portfolios haben. Deshalb kann ich nur jedem Anleger dringend empfehlen, das aktuelle Portfolio in dieser Hinsicht zu \u00fcberpr\u00fcfen.\u201c<\/p>\n

Ausblick und Handlungsoptionen<\/p>\n

Grunds\u00e4tzlich ist mit einem deutlich steigenden Steuerveranlagungsbedarf zu rechnen, da die Verluste aus Termingesch\u00e4ften von der depotf\u00fchrenden Bank nicht ber\u00fccksichtigt werden und vom Anleger im Rahmen der Veranlagung geltend zu machen sind.<\/p>\n

Welche Handlungsoptionen stehen nun dem Anleger im Hinblick auf die drohende Nichtber\u00fccksichtigung von Verlusten aus Termingesch\u00e4ften \u2013 soweit sie 20.000 Euro j\u00e4hrlich \u00fcberschreiten \u2013 zur Verf\u00fcgung? Zun\u00e4chst kann man im Hinblick auf die verfassungsrechtlichen Zweifel Einspruch gegen Steuerbescheide einlegen, die Verluste aus Termingesch\u00e4ften nur bis 20.000 Euro ber\u00fccksichtigen, und das Verfahren so lange offenhalten, bis diese Frage gekl\u00e4rt wird. Zu \u00fcberlegen ist auch, in indirekte Anlageformen wie Investmentfonds auszuweichen, f\u00fcr die diese Beschr\u00e4nkungen nicht gelten. Sehr verm\u00f6gende Anleger k\u00f6nnen auch die Gr\u00fcndung einer eigenen GmbH f\u00fcr diese Gesch\u00e4fte in Erw\u00e4gung ziehen.<\/p>\n

Professionelle Portfoliostrukturierung durch CFP\u00ae-Professionals<\/p>\n

Hilfreich kann es deshalb sein, die Unterst\u00fctzung durch einen CERTIFIED FINANCIAL PLANNER\u00ae (CFP\u00ae-Professional) in Anspruch zu nehmen. Die Experten sind aufgrund ihrer Ausbildung und permanenten Weiterbildung in der Lage, ihre Kunden bez\u00fcglich ihrer langfristigen Finanzplanung auf h\u00f6chstem Niveau optimal zu beraten – auch unter Ber\u00fccksichtigung der aktuellen steuerlichen und rechtlichen Regelungen. Zudem sind die vom FPSB zertifizierten Professionals nicht nur dazu verpflichtet, sich laufend fortzubilden, sondern sie m\u00fcssen aufgrund der Standesregeln des FPSB Deutschland auch stets das Kundeninteresse in den Mittelpunkt ihrer T\u00e4tigkeit stellen.<\/p>\n

Damit sind sie in der Lage, dabei zu helfen, Anlageportfolios entsprechend den individuellen Anforderungen und bezogen auf steuerliche \u00c4nderungen hin optimal auszurichten. \u201eIch kann nur jedem raten, diese Unterst\u00fctzung in Anspruch zu nehmen\u201c, sagt Tilmes. \u201eSchlie\u00dflich d\u00fcrfte es bei vielen Anlegern um die Altersvorsorge gehen, und da sollte niemand etwas riskieren.\u201c<\/p>\n

\u00dcber den FPSB Deutschland e.V.<\/p>\n

Das Financial Planning Standards Board Ltd. – FPSB ist ein globales Netzwerk mit derzeit 27 Mitgliedsl\u00e4ndern und rund 192.000 Zertifikatstr\u00e4gern. Dessen Ziel ist es, den weltweiten Berufsstandard f\u00fcr Financial Planning zu verbreiten und das \u00f6ffentliche Vertrauen in Financial Planner zu f\u00f6rdern. Das Financial Planning Standards Board Deutschland e.V. (FPSB Deutschland) mit Sitz in Frankfurt\/ Main geh\u00f6rt seit 1997 als Vollmitglied dieser Organisation an.<\/p>\n

Zentrale Aufgabe des FPSB Deutschland ist die Zertifizierung von Finanz- und Nachfolgeplanern nach international einheitlich definierten Regeln. Wichtige G\u00fctesiegel sind der CERTIFIED FINANCIAL PLANNER\u00ae-Professional, der CERTIFIED FOUNDATION AND ESTATE PLANNER\u00ae-Professional, der EFPA European Financial Advisor\u00ae EFA und der CGA\u00ae CERTIFIED GENERATIONS ADVISOR. Der FPSB Deutschland hat ferner den Anspruch, Standards zur Methodik der ganzheitlichen Finanzberatung zu setzen. Daf\u00fcr arbeitet der FPSB Deutschland eng mit Regulierungs- und Aufsichtsbeh\u00f6rden, Wissenschaft und Forschung, Verbrauchersch\u00fctzern sowie Presse und interessierter \u00d6ffentlichkeit zusammen.<\/p>\n

Ein weiteres Anliegen des FPSB Deutschland ist die Verbesserung der finanziellen Allgemeinbildung. Zu diesem Zweck hat der Verband den Verbraucher-Blog www.frueher-planen.de lanciert. Er informiert neutral, anbieterunabh\u00e4ngig und werbefrei \u00fcber alle relevanten finanziellen Themen und beinhaltet drei Online-Rechner zur Berechnung der Altersrente und der Basisrente sowie zur Optimierung der Fondsanlage.<\/p>\n

Quelle: Presseportal.de<\/a><\/p>\n